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法律法规解读 · 投顾猫公众号
2026年8月
2026年8月25日 预计阅读 7分钟
导读：近期，监管部门发布了一系列关于基金销售的新规，对销售机构的合规要求提出了更高标准。有观点认为，这标志着基金销售行业将进入强监管时代，从业者需重新审视业务流程。本文将对新规要点进行解读，并梳理合规红线，以帮助行业同仁规避风险。
本次新规最显著的变化在于，将投资者保护置于更突出的位置。公开信息显示，新规明确要求销售机构在推荐产品时，必须充分了解投资者的风险承受能力、投资目标与期限，并确保产品风险等级与投资者风险承受能力相匹配。有数据表明，过去一年中，因适当性管理不当引发的投诉占比高达三成，新规的出台正是对这一问题的直接回应。
核心要点：核心要点：新规强调“卖者尽责”原则，销售机构需对投资者进行全面的风险评估，并留存相关记录，以备监管检查。
此外，新规对宣传推介材料提出了更严格的要求。有观点认为，禁止使用“预期收益”“稳赚不赔”等误导性表述，以及不得夸大过往业绩，是此次修订的亮点。销售机构需确保所有宣传内容真实、准确，且需经过合规部门的审核。某文章提及，未来监管将加大对违规宣传的处罚力度，最高罚款可达违法所得的十倍。
面对新规，销售机构需要从制度、流程、人员三个层面进行升级。在制度层面，应建立完善的合规管理体系，明确各岗位的合规职责。在流程层面，需优化客户开户、风险测评、产品推荐等环节，确保每一步都留有痕迹。在人员层面，加强培训，提升从业人员的合规意识，是避免违规的关键。
实操工具
1. 风险测评问卷是否覆盖所有维度？
2. 产品风险等级划分是否准确？
3. 宣传材料是否经过合规审核？
4. 客户回访是否定期开展？
5. 投诉处理机制是否健全？
有数据表明，在过往的监管检查中，常见的违规行为包括：未对客户进行风险测评、销售高风险产品时未进行特别提示、以及使用不规范的宣传用语。新规实施后，这些行为将面临更严厉的处罚。因此，销售机构应定期开展自查，并借助科技手段提升合规效率。
核心要点：提醒：新规过渡期即将结束，各机构应尽快完成合规整改，否则可能面临监管处罚。
✅ 一点小心意
1. 立即梳理现有客户风险测评档案，确保在有效期内
2. 对在售产品进行风险等级复核，并更新销售系统
3. 重新审核所有宣传物料，删除违规表述
4. 组织全员开展新规专题培训，并留存培训记录
5. 建立定期合规自查机制，每季度至少一次
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