家办概况在全球财富格局加速演变的今天，家族办公室（Family Office，简称“家办”）正成为超高净值人群资产配置与家族传承的核心工具之一。从形态上看，家办主要分为两类：单一家族办公室（SFO）：仅为一个家族服务，私密性与定制化程度高；联合家族办公室（MFO）：整合多个家族资源，通过规模化降低运营成本。目前，中国香港与新加坡是亚太地区家办发展的双引擎。自2020年以来，两地单一家办数...

正文结构性资管产品以优先级、劣后级（含中间级）分层为核心特征，通过收益分配顺位、风险承担顺序与杠杆安排，匹配不同风险偏好投资者需求，兼具投融资效率与风险重构功能。本文以结构性资管产品为切入点，梳理其在中国的发展阶段与监管演进脉络，并结合司法实践讨论刚性兑付异化、杠杆失控、劣后级投资人风险、分配顺位冲突、管理人信义义务等核心争议问题。一、何为结构性资管产品结构性资管源于国际资产证券化与结构化金...

本文将选取“并购六条”落地后两起代表性案例进行解析，通过对比交易结构、定价机制的核心差异，旨在为私募基金“先投后募”收购上市公司控制权交易模式提供兼具实操性的实践参考与指引。作者丨王敦平 谷阳博 孙子昊引言2024年9月，证监会发布《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》（下称“并购六条”），首次明确支持私募股权投资基金以产业整合为导向依法收购上市公司控制权。这一政策不仅为私募基金参与上市...

在私募基金行业迈向高质量发展的关键阶段，“投顾办公室”应运而生，成为行业创新转型的重要方向。聚焦专业人才赋能，吸引具备扎实专业能力的优秀人士，设立独立运作的投顾办公室，在合规框架下开展私募基金投资咨询、资产配置与组合管理服务。 投顾以专业能力为核心驱动力，依托私募管理人的合规资质、风控体系与中后台支持，独立组建团队、打造个人品牌，为高净值客户、家族办公室等提供定制化、专业化

证券私募基金市场营销浅析

“免费体验20日亏损包赔”“会员操盘稳赚55%分红”……2025年的A股市场上，不少股票出现翻倍行情，让一些股民颇为心动。然而，在各种充满诱惑的话术下，一些人不知不觉踏入了“李鬼”私募的诈骗陷阱。私募，是一种以非公开方式向特定投资者募集资金的投资基金，主要投资于股票、债券等公开交易领域。2025年以来，量派投资、和谐汇一、重阳投资等多家百亿级私募接连发布声明，称遭遇“李鬼”冒充。诈骗团伙作案...

2025年中国私募基金白皮书

亲爱的客户朋友、合作伙伴、业界同仁，以及所有关心支持投顾猫的“铲屎官”们：2025年，是“卷”出天际的一年，也是我们“猫”住机遇、逆风翻盘的一年。在“乌卡时代”的狂风骤雨中，我们没有变成“躺平猫”，也没有沦为“内卷喵”，而是化身 “策略喵”“服务喵”“创变喵” ，用专业爪子，为您打理财富的每一分重量。这一年，我们推出了“家族星途计划” ——不是追星，是为您的家族财富规划星辰大海的航程；我们上...

具有高风险高收益特征的私募基金自诞生以来吸引了无数投资者，它帮助很多投资者在短期内取得了可观的收益，但高收益必然伴随着高风险。在私募基金未取得理想的收益或甚至发生亏损后，部分投资者以基金管理人在募集、投资、投后管理、清算等过程中未适当履职为由，通过向监管部门投诉、提起诉讼或仲裁等方式要求基金管理人承担赔偿责任的案例比比皆是，对基金管理人的财务状况及后续展业造成了严重的不利影响。本文结合清算过...

中国证券监督管理委员会令 第233号《私募投资基金信息披露监督管理办法》已经2025年12月30日中国证券监督管理委员会2025年第6次委务会议审议通过，现予公布，自2026年9月1日起施行。主席 吴清 2026年2月24日

私募投资基金登记备案办法（2023年5月1日实施）

《私募证券投资基金运作指引》就私募证券投资基金的投资范围、投资比例及豁免、杠杆比例、投资流通股的集中度、场外衍生品投资、债券投资、程序化交易、比例超标的调整等做了明确规定。对私募证券投资基金（以下简称私募证券基金、基金）开展投资管理是私募基金管理人的业务核心，也是其价值所在和利润源泉。开展投资活动必须遵守法律的规定和基金合同的约定，本文作者结合多年的公募基金投资合规

中华人民共和国期货和衍生品法（2022年4月20日第十三届全国人民代表大会常务委员会第三十四次会议通过）目录第一章　总则第二章　期货交易和衍生品交易第一节　一般规定第二节　期货交易第三节　衍生品交易第三章　期货结算与交割第四章　期货交易者第五章　期货经营机构第六章　期货交易场所第七章　期货结算机构第八章　期货服务机构第九章　期货业协会第十章　监督管理第十一章　跨境交易与监管协作第十二章　法律...

关于规范金融机构资产管理业务的指导意见（银发〔2018〕106号）近年来，我国资产管理业务快速发展，在满足居民和企业投融资需求、改善社会融资结构等方面发挥了积极作用，但也存在部分业务发展不规范、多层嵌套、刚性兑付、规避金融监管和宏观调控等问题。按照党中央、国务院决策部署，为规范金融机构资产管理业务，统一同类资产管理产品监管标准，有效防控金融风险，引导社会资金流向实体经济，更好地支持经济结构调...

证券、期货投资咨询管理暂行办法（经国务院批准证券委发布 证委发〔1997〕96号） 第一章　总　则　第二章　证券、期货投资咨询机构　　第三章　证券、期货投资咨询人员　第四章　证券、期货投资咨询业务管理　第五章　罚　则　第六章　附　则 　第一章　总　则　第一条　为了加强对证券、期货投资咨询活动的管理，保障投资者的合法权益和社会公共利益，制定本办法。第二条　在中...

证券公司监督管理条例（2014修订）（2008年4月23日中华人民共和国国务院令第522号公布 根据2014年7月29日《国务院关于修改部分行政法规的决定》修订） 第一章 总 则　　第一条 为了加强对证券公司的监督管理，规范证券公司的行为，防范证券公司的风险，保护客户的合法权益和社会公共利益，促进证券业健康发展，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、《中华人民共和国证券法》（以...

期货交易管理条例（中华人民共和国国务院令第627号） （2007年3月6日中华人民共和国国务院令第489号公布　根据2012年10月24日《国务院关于修改〈期货交易管理条例〉的决定》修订）第一章　总　　则　　第一条　为了规范期货交易行为，加强对期货交易的监督管理，维护期货市场秩序，防范风险，保护期货交易各方的合法权益和社会公共利益，促进期货市场积极稳妥发展，制定本条例。　　第二条　任何单...

私募投资基金监督管理暂行办法（2014年08月21日 中国证监会令第105号） 第一章总则第一条　为了规范私募投资基金活动，保护投资者及相关当事人的合法权益，促进私募投资基金行业健康发展，根据《证券投资基金法》、《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》，制定本办法。第...