《私募证券投资基金运作指引》就私募证券投资基金的投资范围、投资比例及豁免、杠杆比例、投资流通股的集中度、场外衍生品投资、债券投资、程序化交易、比例超标的调整等做了明确规定。对私募证券投资基金（以下简称私募证券基金、基金）开展投资管理是私募基金管理人的业务核心，也是其价值所在和利润源泉。开展投资活动必须遵守法律的规定和基金合同的约定，本文作者结合多年的公募基金投资合规

中华人民共和国期货和衍生品法（2022年4月20日第十三届全国人民代表大会常务委员会第三十四次会议通过）目录第一章　总则第二章　期货交易和衍生品交易第一节　一般规定第二节　期货交易第三节　衍生品交易第三章　期货结算与交割第四章　期货交易者第五章　期货经营机构第六章　期货交易场所第七章　期货结算机构第八章　期货服务机构第九章　期货业协会第十章　监督管理第十一章　跨境交易与监管协作第十二章　法律...

关于规范金融机构资产管理业务的指导意见（银发〔2018〕106号）近年来，我国资产管理业务快速发展，在满足居民和企业投融资需求、改善社会融资结构等方面发挥了积极作用，但也存在部分业务发展不规范、多层嵌套、刚性兑付、规避金融监管和宏观调控等问题。按照党中央、国务院决策部署，为规范金融机构资产管理业务，统一同类资产管理产品监管标准，有效防控金融风险，引导社会资金流向实体经济，更好地支持经济结构调...

证券、期货投资咨询管理暂行办法（经国务院批准证券委发布 证委发〔1997〕96号） 第一章　总　则　第二章　证券、期货投资咨询机构　　第三章　证券、期货投资咨询人员　第四章　证券、期货投资咨询业务管理　第五章　罚　则　第六章　附　则 　第一章　总　则　第一条　为了加强对证券、期货投资咨询活动的管理，保障投资者的合法权益和社会公共利益，制定本办法。第二条　在中...

证券公司监督管理条例（2014修订）（2008年4月23日中华人民共和国国务院令第522号公布 根据2014年7月29日《国务院关于修改部分行政法规的决定》修订） 第一章 总 则　　第一条 为了加强对证券公司的监督管理，规范证券公司的行为，防范证券公司的风险，保护客户的合法权益和社会公共利益，促进证券业健康发展，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、《中华人民共和国证券法》（以...

期货交易管理条例（中华人民共和国国务院令第627号） （2007年3月6日中华人民共和国国务院令第489号公布　根据2012年10月24日《国务院关于修改〈期货交易管理条例〉的决定》修订）第一章　总　　则　　第一条　为了规范期货交易行为，加强对期货交易的监督管理，维护期货市场秩序，防范风险，保护期货交易各方的合法权益和社会公共利益，促进期货市场积极稳妥发展，制定本条例。　　第二条　任何单...

私募投资基金监督管理暂行办法（2014年08月21日 中国证监会令第105号） 第一章总则第一条　为了规范私募投资基金活动，保护投资者及相关当事人的合法权益，促进私募投资基金行业健康发展，根据《证券投资基金法》、《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》，制定本办法。第...

为规范证券期货经营机构私募资产管理业务，保护投资者及相关当事人的合法权益，维护证券期货市场秩序，根据《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）、《中华人民共和国证券投资基金法》（以下简称《证券投资基金法》）、《中华人民共和国期货和衍生品法》（以下简称《期货和衍生品法》）、《证券公司监督管理条例》、《期货交易管理条例》、《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（银发〔2018〕10

为了规范私募投资基金（以下简称私募基金）业务活动，保护投资者和相关当事人的合法权益，促进私募基金行业健康发展，防范金融风险，根据《证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》（以下简称《私募办法》）等法律法规，制定本规定。

中华人民共和国信托法（2001年04月28日 中华人民共和国主席令第50号）（2001年4月28日第九届全国人民代表大会常务委员会第二十一次会议通过2001年4月28日中华人民共和国主席令第50号公布 自2001年10月1日起施行） 第一章 总 则 　　第一条 为了调整信托关系，规范信托行为，保护信托当事人的合法权益，促进信托事业的健康发展，制定本法。 　　第二条 本法所称信托，是...

私募基金管理人的成功经营离不开多个核心要素的协同作用，这些要素共同构成了其核心竞争力，决定了其能否在激烈的市场竞争中持续吸引资金、创造超额收益并实现长期发展。以下是私募基金管理人经营的核心要素：1. 卓越的投资能力： 清晰且可验证的投资策略：拥有独特、逻辑清晰、可复制且经过市场验证的投资理念和方法论（如价值投资、成长投资、事件驱动、量化对冲、宏观策略、CTA策略等）。 专业的投...

以下是对私募基金营销体系的梳理与解析，结合战略规划、执行路径及关键要素，形成可落地的系统框架：一、顶层设计：构建合规化营销战略 1. 目标定位与市场洞察- 目标分层：区分新基金募集（需突破市场认知）与老基金持续营销（侧重信任深化），明确规模扩张或结构优化（如提升机构投资者占比）。- 客群画像： - 个人投资者：按资产规模（千万级/亿级）、风险偏好（稳健型/进取型）、决策链（自主决策/家族...

私募基金经理的成长之路是一条“专业能力+实战经验+资源积累+合规意识”的综合修炼之路，既要深耕投资研究的核心能力，又需在市场的“实战熔炉”中打磨出稳定的盈利模式与风险控制体系。其成长路径通常可分为知识储备与基础能力构建、研究实践积累、独立管理过渡、成熟基金经理进阶、持续进化五大阶段，以下是具体拆解：一、知识储备与基础能力构建（0-3年）：从“金融小白”到“专业雏形”私募基金经理的...

我们生存在一个竞争的时代，生存变得不再那么容易，更需要与别人来合作求发展。合作与竞争，看似水火不容，实则相依相伴。竞争与合作已经成为一个不可逆转的趋势，合作精神变得十分重要。不同经历，不同年龄，不同行业的人在一起，每个人都是一个资源库，互相给予，拓展知识，在思想的碰撞中得到升华。公司也是如此，你有你的长处，我有我的优势，相互扶持，才能克服挑战，团结协作才能共创未来。大资管...

开设一家私募基金公司一年的总成本涉及多个方面，包括注册资本、运营成本、合规费用等。以下是具体分析：一、注册资本要求1. 注册资本最低标准 根据中国证券投资基金业协会（中基协）要求，私募基金管理公司的注册资本不低于 1000万元人民币，且需100%实缴。2. 实缴资本用途 实缴资本需覆盖公司初期运营费用（如工资、租金等）。若实缴不足，会影响管理人备案通过率。二、年度运营成本1. 人力成...

本文主要详细介绍案例一和案例二，因为两个案例的共性都是在新产品备案时，触发了历史问题bug，引发核查，最后被中基协暂停备案。三个案例01不能持续符合要求案例一：财务状况、人员情况等不能持续符合登记要求02工商信息变更后未在AMBERS变更案例二：实际控制人变更未向协会履行变更手续03非真实出资备案“壳基金”...

在客户眼中，期货公司员工一度被视作行业专家。回想早年，一位期货业务员在向大客户推销资管产品时，高谈阔论，尽显投资经理的自信风采。然而，当客户索要名片时，业务员慌乱间竟将地铁卡一同带出，专业形象瞬间“破防”。如今，随着手机支付普及，这类尴尬场景已成为历史。巴菲特曾调侃：“华尔街是唯一一个人们开着劳斯莱斯去，却向乘坐地铁的人寻求建议的地方。”事实上，这种现象在全球金融行业都屡见不鲜。期货公司作为...

什么是非法证券期货活动？非法证券期货活动是指未经批准从事依法应由证券监管部门或国务院授权的部门核准或批准，应受法定监督的证券发行和经营证券期货业务的活动。非法证券期货活动具有涉及面广、欺骗性强、危害性大、蔓延速度快等特点，是经济社会生活中的毒瘤，严重危害社会稳定和金融安全。案例一：虚盘实骗2020年1月，上海公安机关成功侦破一起以从事证券、期货交易为幌子，跨境诈骗境内投资人，涉案金额高达30...

期货交易作为一种高风险高收益的投资方式，吸引了众多投资者的参与。然而，要在期货市场中实现盈利并非易事，需要投资者掌握一系列的策略和技巧。二、风险管理设定合理的止损点，控制每次交易的最大亏损额度，一般以可动用资金的 10%为宜。合理分配资金，避免将所有资金投入单一交易，分散投资于多个品种或不同的交易策略，降低风险。保持充足的流动资金，以应对可能的突发情况。市场分析深入了解期货品种的基本...

首先是GP，LP普通合伙人（General Partner，GP）：大多数时候，GP，LP是同时存在的。而且他们主要存在在一些需要大额度资金投资的公司里，比如私募基金（PE，Private Equity），对冲基金（Hedge Fund），风险投资（Venture Capital）这些公司。你可以简单的理解为GP就是公司内部人员。话句话说，GP是那些进行投资决策以及公司内部管理的人。举个...