央广网北京1月28日消息（记者王颖）据中央广播电视总台经济之声《天下财经》报道，如果你最近联系证券公司的客户经理，可能会察觉到悄然发生的变化——曾经的证券经纪人正逐渐淡出，而被称为“投资顾问”（以下简称投顾）的专业角色则快速崛起。中国证券业协会最新数据显示，过去一年，全行业证券经纪人减少超5000人，而投资顾问人数增加同样突破5000人，创下近四年新高。当“专业”取代“流量”，投资者的财富管理又将迎来怎样的新格局？

证券经纪人曾是证券公司拓展客户、提升交易量的重要力量。然而，随着市场发展与投资者需求升级，单纯依靠经纪人拉客户、赚取交易佣金的模式已难以持续。

数据显示，从2018年至2025年，证券经纪人数量从9万多人减至2.24万人，而投顾队伍则从4万多人增至8.6万人。这一减一增背后，不仅是岗位名称的变换，更是行业服务逻辑的根本转向。对于这一趋势，东北证券首席投资顾问郭峰指出：“以前纯粹靠经纪人拉客户提佣的模式，慢慢随着市场的发展和财富管理业务的拓展之后，已经不太适合运行。而老的经纪人也慢慢转行到别的地方，有专业能力的都转型改行做投顾，所以投顾的发展也伴随着整个财富管理业务的壮大。应该说，通过投资顾问给客户提供的专业性服务，来实行增值收费的模式，可能是未来几年证券行业发展的一个主要方向。”

随着财富管家时代的到来，投资顾问的角色也发生了质的飞跃。与传统的经纪人不同，新型投顾不再是简单的“开户工具人”，而是成为了连接复杂金融市场与普通投资者的桥梁。市场人士桂浩明指出：“投资顾问不仅仅是帮你开户的这些事情，他要给你提供投资的各种参考，包括为客户打造提供投资建议，根据客户的状况了解客户的偏好，来为你提供投资组合。在海外市场当中，这也是一种比较成熟的模式，用投资顾问为客户提供全方位的投资咨询，包括当然也不限于投资政策，也包括对一些个股的风险，对一些公司状况的研究，通过研究把专业的研究报告转化为最简洁的语言推广出来。”

面对行业头部机构纷纷发力投顾队伍建设，中小券商是否也必须跟随“投顾扩张”的路径？郭峰表示：“对中小券商而言，打差异化肯定是一个生存之道。所以目前行业来看，中小券商都在找一个适合自己的发展方向，有的从投行入手，有的从研究服务入手，有的从资产管理入手。只要找到适合自己的生存方式，中小券商还是能够走出一些特色的。”

值得注意的是，这场变革不只局限于人员层面的调整，也在倒逼券商从产品体系、服务模式到风控机制的全方位变革。随着客户对资产配置需求的日益增长，券商的产品体系、服务模式以及风控机制都必须同步进化。郭峰强调：“随着大财富管理时代的来临，除了员工层面有一种转型的过程，从经纪人转型到投顾，投顾的专业能力不断得到提升，能够给客户提供全面的资产配置建议、管家型的服务，这是时代发展的需要。对券商而言实际上也提出了更高的要求，随着客户对资产配置的需求不断增加之后，就考验券商的产品体系能不能满足券商的全生命周期的配置。”

面对新的行业格局，普通投资者又该如何调整自己的投资策略？桂浩明建议：“对投资者来说，也应该看到投资顾问他只是顾问，不能完全听投资顾问建议怎么做就怎么做，还是要有自己的独立判断。根据自身的投资风险情况，风险意识来进行投资，对投资顾问也应该做好良好的选择过程。”